Co to jest DeFi? DeFi dla początkujących – Część 1


Wprowadzenie

  • Co to jest DeFi
  • Tradycyjny sektor finansowy a FinTech
  • Technologie blockchain
  • Zdecentralizowane aplikacje dla DeFi

Zaciągnięcie kredytu bez konieczności skomplikowanego sprawdzania historii kredytowej i bez ujawniania swojej tożsamości? Czy można zarabiać na lokacie, gdy pieniądze są w portfelu i w każdej chwili można uzyskać do nich dostęp? Brzmi to trochę szalenie lub jak science fiction? Teraz jest to możliwe! Z DeFi!

Co to jest DeFi?

Finanse zdecentralizowane, w skrócie DeFi, opisują działanie blockchaina, który umożliwia użytkownikom korzystanie z usług finansowych bez konieczności polegania na podmiotach scentralizowanych, takich jak banki. Te usługi finansowe są świadczone za pomocą zdecentralizowanych aplikacji i przetwarzane na blockchainie. Konsumenci faktycznie pełnią rolę czegoś w rodzaju własnego banku. Ponadto blockchains są uważane za bardzo bezpieczne i rozwiązują problem potrzeby zagwarantowania zaufania.

Tradycyjny sektor finansowy

Nie jest przypadkiem, że rozwój finansów osiągnął obecnie etap DeFi. Już kilka lat temu można było przewidzieć, że sektor finansowy w swojej tradycyjnej formie nie będzie miał przed sobą świetlanej przyszłości. Aby przelać pieniądze, należało wypełnić formularz przelewu i zanieść go do banku. Po około trzech dniach wracasz do banku i drukujesz wyciąg z konta, aby sprawdzić, czy przelew został faktycznie dokonany. Dla wielu osób brzmi to jak dawne czasy, mimo że minęło zaledwie kilka lat, ale nawet dziś wiele osób nadal to robi. Nie wszyscy korzystają z bankowości internetowej.

Nie mówiąc już o 1,7 miliarda ludzi na świecie, którzy w ogóle nie mają konta bankowego. Podczas gdy niektórzy mogą uzyskać kredyt konsumencki przez Internet za jednym kliknięciem myszy, inni nadal przechodzą przez długi proces sprawdzania zdolności kredytowej, aby ubiegać się o bardzo potrzebny kredyt w banku. System finansowy obejmujący banki komercyjne i banki centralne jest w dużej mierze powolny, uciążliwy i nieefektywny. A opłaty są zazwyczaj bardzo wysokie. Zbyt wiele ręcznych procesów i za mało inteligentnego oprogramowania. A co dokładnie banki robią z naszymi pieniędzmi za zamkniętymi drzwiami, tego nikt tak naprawdę nie wie.

btc vs gold

FinTech

Pierwsze firmy FinTech pojawiły się prawie dwadzieścia lat temu. Na początku postawili sobie za cel zmniejszenie liczby pracowników i wykorzystanie oprogramowania w celu przyspieszenia procesów finansowych i zwiększenia ich efektywności. Wielu firmom udało się to całkiem skutecznie. PayPal umożliwia dokonywanie przelewów pieniężnych bez konieczności posiadania konta bankowego.

Natomiast Monese oferuje nowoczesne konto bankowe za pośrednictwem “aplikacji mobilnej”. Z kolei Mintos umożliwia udzielanie pożyczek i kredytów typu peer-to-peer z kontrolowanym ryzykiem. Jednak firmy FinTech, podobnie jak konwencjonalne instytucje pożyczkowe i dostawcy usług finansowych, mają jedną wspólną cechę: są centralnie sterowanymi instytucjami, którym należy ufać. Z reguły mogą one w każdej chwili odmówić lub ograniczyć dostęp użytkownika do swoich usług. I tak naprawdę nie mają zagwarantowanego bezpieczeństwa. Co może się stać, gdy władza nad dużymi pieniędzmi znajdzie się w kilku rękach, pokazał kryzys finansowy z 2009 roku – kluczowe słowo: Lehman Brothers.

Blockchain – nowa era

Jeśli chodzi o bezpieczeństwo i zaufanie, blockchain pojawia się na scenie wraz ze swoimi zasadami. W najprostszym ujęciu: blockchain to cyfrowa, zdecentralizowana, zaszyfrowana sieć, której nie można naruszyć i do której dostęp ma każdy człowiek na świecie, niezależnie od pochodzenia, wieku czy wyznania – przez całą dobę. W przypadku sektora finansowego mogłoby to oznaczać: usługi finansowe, w których każdy może uczestniczyć bez pytania o zgodę i bez koniecznośc ingerencji organu centralnego. Brzmi zbyt dobrze, by mogło być prawdziwe? Dzięki Bitcoinowi to już nie jest marzenie!

defi z bitcoinBitcoin – pierwszy blockchain

W 2009 r. sieć blockchain Bitcoin była pierwszym tego typu przedsięwzięciem. Bitcoin Blockchain to cyfrowa, zdecentralizowana, przejrzysta księga rachunkowa, a Bitcoin (BTC) to waluta bazowa. Podstawą tego internetowego systemu płatniczego jest kryptografia i zaprogramowany maksymalny nakład 21 milionów sztuk. Koncepcja tego mechanizmu wykorzystuje różne elementy teorii gier, szyfrowania oraz informatyki i jest znana jako mechanizm konsensusu proof-of-work. Ten zdecentralizowany mechanizm gwarantuje, że przeszłe transakcje nie mogą być zmienione przez nikogo za pomocą znaczników czasu.

Wyklucza to “podwójne wydatki” w księdze kasowej. W blockchainie bitcoina transakcje są zapisywane w postaci rekordów danych w “bloku”, a następnie potwierdzane przez wszystkich pozostałych uczestników sieci. Gdy to nastąpi, zbiory danych pozostają niezmienne na zawsze. Takie zdecentralizowane bezpieczeństwo sprawia, że neutralny pośrednik staje się zbędny.

Cyfrowe Złoto

O tym, jak dokładnie działa sieć Bitcoin i jaką rolę odgrywają w niej tzw. górnicy, można by napisać długą książkę. Prosta analogia do złota w dużym stopniu upraszcza obraz. Tak jak złoto jest wydobywane, tak bitcoin może być wygenerowany tylko przy znacznym nakładzie energii i mocy obliczeniowej. Podobnie jak złoto, bitcoin jest towarem deficytowym. Wysiłek związany z wydobyciem wzrasta z czasem, a przydział zmniejsza się o połowę co cztery lata. Z tego powodu bitcoin jest często określany mianem cyfrowego złota. Bitcoin to pierwsza cyfrowa, globalna, zastrzeżona waluta kryptograficzna, która nie jest kontrolowana przez żaden rząd i nie podlega żadnym ograniczeniom dostępu. Podstawą jest matematyka programowalna! Transakcje w Bitcoin można przeprowadzać w dowolnym czasie i na całym świecie, a ich opłaty są znacznie niższe niż w przypadku wszystkich znanych dotychczas systemów finansowych.

Ethereum – blockchain drugiej generacji

Po Bitcoinie rewolucyjna zasada działania blockchaina zainspirowała innych twórców do zastosowania tego zdecentralizowanego podejścia w aplikacjach wykraczających poza system płatności. Oprócz zwykłych danych transakcyjnych w blockchainie powinny być przechowywane w bezpieczny i niezmieniony sposób także inne dane dotyczące interakcji. Z tą myślą w 2014 roku powstał Ethereum Blockchain: globalna, zdecentralizowana platforma o otwartym kodzie źródłowym dla zdecentralizowanych aplikacji, tzw. DApps, działających w oparciu o inteligentne kontrakty. Od tego czasu Ethereum jest pierwszym publicznym blockchainem, na którym można bez ograniczeń programować i wykorzystywać różne aplikacje. Swojego rodzaju światowy komputer, którego nigdy nie można wyłączyć.

defi z ethereum

Inteligentne kontrakty

Aplikacje zdecentralizowane (DApps) to interfejsy, które wchodzą w interakcję z blockchainem Ethereum za pomocą inteligentnych kontraktów. Inteligentny kontrakt to programowalny kontrakt, który opiera się na prostej logice “jeśli to, to tamto”. W tym typie kontraktu dwie strony mogą ustalić warunki transakcji bez konieczności powierzania jej realizacji trzeciej, centralnej stronie. Ether(ETH) to kryptowaluta leżąca u podstaw blockchaina Ethereum. ETH jest wymagana do przelewów oraz do realizacji inteligentnych kontraktów, takich jak aplikacji DApps i inteligentnych kontraktów, Ethereum oferuje również możliwość cyfrowego tworzenia tzw. DAO i innych kryptowalut.

DAO

DAO to skrót od“Decentralized Autonomous Organization” (Zdecentralizowana Organizacja Autonomiczna). Jest to niezależna organizacja, za którą nie stoją ludzie, ale która ma programowalną strukturę. Regulacja odbywa się za pomocą kodu i inteligentnych kontraktów. Nie jest więc możliwa bezpośrednia interwencja człowieka. Egzekwowanie prawa w ramach DAO odbywa się za pomocą specjalnego mechanizmu głosowania i jest całkowicie przejrzyste.

Tokeny jako aktywa

Tworzenie dodatkowych kryptowalut w blockchainie Ethereum jest możliwe w formie programowalnych tokenów. Istnieją dwa powszechnie stosowane standardy tokenów: ERC-20 i ERC-721. ERC to skrót od “Ethereum Request for Comment”, czyli w dosłownym tłumaczeniu “Wniosek o komentarz Ethereum”. Podczas gdy tokeny ERC-20 są równoważnymi, wymiennymi środkami, tokeny ERC-721 reprezentują unikalne, niewymienne aktywa. Kto słyszał o słynnych kryptowalutach ERC-721? Ta nowa, nieograniczona możliwość dowolnego tworzenia cyfrowych pieniędzy doprowadziła w 2017 r. do bezprecedensowego szumu wokół ICO (ICO = Initial Coin Offering), który trudno sobie wyobrazić po raz drugi w takiej formie. Oczywiście Ethereum jest o wiele bardziej złożone. W tym miejscu nie można nie wspomnieć o maszynie wirtualnej Ethereum (EVM), na której działają wszystkie inteligentne kontrakty, oraz o planowanej zmianie mechanizmu konsensusu z Proof-of-Work na Proof-of-Stake.

Scentralizowani dostawcy dominują na rynku kryptowalut

Bitcoin i Ethereum nie są bynajmniej jedynymi kryptowalutami. Obecnie jest ich kilka tysięcy. Dzięki bitcoinowi jako sile napędowej powstał nie tylko ogromny rynek kryptowalut, ale także unikalny ekosystem wokół nich, który stale się rozwija i rośnie. Ekosystem ten charakteryzuje się jednak silną centralizacją. Wiele zdecentralizowanych kryptowalut jest otoczonych przez szereg scentralizowanych dostawców i platform handlowych (giełd).

defi cena

Wymiany

Początkowo giełdy zajmowały się tylko handlem, obecnie oferują dodatkowe usługi. Binance, Bybit, czy FTX– w zależności od dostawcy można korzystać z całej gamy usług. Od handlu poprzez zakłady, do handlu z depozytem zabezpieczającym i handlu kontraktami CFD. W międzyczasie na rynku pojawili się również dostawcy, którzy pod szyldem DeFi oferują usługi wstępne, takie jak udzielanie i pożyczanie kryptowalut. W przypadku transferu kryptowalut dostawcy ci obiecują bardzo atrakcyjne oprocentowanie w skali roku. BlockFi jest jednym z dostawców takich usług. Dla wielu użytkowników kryptowaluty są nadal uważane za czysty przedmiot spekulacji. Jednak wraz z rosnącą tendencją do świadczenia usług finansowych na rynku kryptowalut, takich jak udzielanie pożyczek, coraz częściej pojawia się pytanie, czy w ogóle należy sprzedawać swoje kryptowaluty, gdy ich wartość już wzrosła. Po co sprzedawać, skoro aktywa kryptowalutowe mogą pracować dla Ciebie?

Dostęp i weryfikacja

Wszyscy centralni dostawcy są jednak zobowiązani do zapewnienia bezpiecznego przechowywania. Ponadto zazwyczaj zezwalają one na dostęp tylko wtedy, gdy spełnione są wymogi KYC (Know-your-customer) i AML (Anti-money-laundering). A w przypadku usługodawców nieposiadających KYC i AML, konto musi być zarejestrowane za pomocą adresu e-mail. Użytkownik pozostaje anonimowy, ale ta anonimowość zwykle odbywa się kosztem bezpieczeństwa. Wszyscy dostawcy na rynku kryptowalut bez wątpienia mają prawo do istnienia. Bez ich wkładu ekosystem blockchain nie byłby w tym miejscu, w którym jest teraz. Jeszcze bardziej prawdopodobne jest to, że system będzie się umacniał, a przechowywanie kryptowalut z czasem stanie się coraz bezpieczniejsze. Nadal jednak możliwe jest zbliżenie się do ideału w pełni zdecentralizowanej gospodarki finansowej. Zdecentralizowane aplikacje blockchain z dużym prawdopodobieństwem odegrają kluczową rolę w realizacji tego celu.

DeFi DApps przez Ethereum

Unikalny charakter Ethereum Blochain jako platformy smart contract oferuje wszystkie niezbędne warunki, aby aplikacje DeFi były łatwe i szybkie w użyciu dla każdego. Nieograniczony dostęp do bezpiecznego, zdecentralizowanego łańcucha bloków z jednej strony, a z drugiej – nieograniczone możliwości programowania platformy open source. Ponadto Ethereum umożliwia tworzenie różnych aplikacji finansowych w oparciu o inteligentne kontrakty i łączenie ich ze sobą jak klocki LEGO. Obecnie – od maja 2020 roku – Ethereum jest największym ekosystemem dla aplikacji DeFi DApps. defi pulseJedną z przyczyn tej dominacji może być duży efekt sieciowy “pierwszego uczestnika rynku”. Ponadto uważa się, że Ethereum, którego językiem programowania jest Solidity, ma dostęp do największej liczby programistów.

Jak bardzo zdecentralizowany jest DeFi Ethereum?

Za DeFi DApps stoją również zespoły programistów, więc trudno mówić o pełnej decentralizacji. Jednak automatyczne wykonywanie inteligentnych kontraktów i nieograniczony dostęp pozwalają mówić o przynajmniej półdecentralizacji. Przekazywanie kryptowalut do centralnego depozytu również nie jest konieczne. Za pomocą DeFi DApps każdy może korzystać z usług finansowych z dowolnego miejsca na świecie, bez posiadania konta bankowego i bez pytania kogokolwiek o zgodę. Podstawowe wymagania to dostęp do Internetu i portfel kryptowalutowy wypełniony odpowiednią ilością ETH.

Czy ta dominacja utrzyma się w przyszłości?

DeFi w Ethereum jest wciąż w powijakach, rozwój DeFi DApps rozpoczął się nie dalej niż rok temu. Istnieją już jednak liczne aplikacje, a nowe są regularnie dodawane. Przypuszczalnie cały dzisiejszy ekosystem DeFi będzie nie do poznania za rok lub dwa. Dynamika i szybkie tempo rozwoju rynku kryptowalut są już dobrze znane. I właśnie z tego powodu warto już teraz zdobyć podstawową wiedzę. Dzięki zdobytej wiedzy można znacznie łatwiej śledzić dalszy rozwój systemu DeFi. W drugiej części przyjrzymy się najważniejszym obszarom zastosowań DeFi opartych na Ethereum DApps. W trzeciej i ostatniej części, DeFi oparte na bitcoinach i innych sieciach zostanie omówione bardziej szczegółowo, aby uzyskać ogólny pogląd na potencjał DeFi.

Marcin Woźniak

dla autora Marcin Woźniak

Marcin po raz pierwszy usłyszał o blockchainie i bitcoinie w 2018 roku i od razu się w nie wciągnął. Uwielbia wszystko, co ma związek z innowacjami technologicznymi i cyfryzacją finansów. Marcin jest podekscytowany tym, jak blockchain zmieni świat i nie może się doczekać, aby stać się jego częścią!

Leave a Comment